摘要:1.预制菜的出现缩短了餐饮烹饪的时间;2.预制菜市场规模有望破万亿;3.预制菜行业未来发展逻辑清晰。
2021 年 9 月大众品开启提价潮,至 10 月底第一轮行情基本走完,提价信息对股价的驱动力明显减弱。
摘要:1.美日啤酒大单品成功路径溯源—Super Dry 在日本市场的成功;2.美日啤酒大单品成功路径溯源—Bud Light 在美国市场的成功;3.美日啤酒大单品的启发:把握创新,强者恒强。
摘要:1.新式茶饮蓬勃发展,高端茶饮脱颖而出;2.新式茶饮行业竞争激烈;3.新式茶饮商业模式包括直营和加盟两种;4.消费者以一线城市年轻女性为主,客户黏性较高。
千元价格带放量兑现,次高端表现最超预期;关注消费税提升背后,酒企的营收“潜力”;现金流与收入表现有差异,关注酒企蓄水池。
消费新时代:社保由存钱变花钱,消费者由穷变富;投资新食代:新人口结构,新供给结构,新估值状态。
疫情受益板块如调味品、冷冻食品,2021H1 大概率增速回落。2021H2 各细分板块增速将回归常态。
在这个过程中,新式茶饮企业如何实现数字化转型?数字化转型中面临哪些挑战?企业如何从数字化转型中获益?本报告将通过深度剖析新式茶饮行业的发展进程,复盘数字化转型为新式茶饮企业带来的增量变化。
摘要:1.22 年我国宏观经济或进入“衰退前期”,食品板块相对业绩优势凸显;2.食品板块有望迎来戴维斯双击:基本面改善拐点已现+PE 估值筑底;3.区域次高端白酒业绩超预期增长可期,高端白酒有望继续稳健增长
盐津规模快速扩张,甘源依托核心单品稳健发展;盐津品类叠加,甘源品类延伸,不同逻辑共同扩张产品矩阵;盐津店中岛快速扩张,甘源渠道下沉+散装进场,渠道量增可期。
蜜雪冰城成立于1997年,主要从事现制饮品、现制冰淇淋及其核心食材的研发、生产、销售以及品牌运营管理,总部位于河南郑 州。
报告摘要:1.年轻化的养生观念,催生功能性零食的兴起;2.“抗疲劳、提神“产品的细分场景逐渐延伸,渗透目标消费者,软糖成为品类创新方向;3.
摘要:1.时代变迁下规模化经济产物;2.速冻食品深度参与行业,渗透率及空间仍待提升;3.复合调味品竞争白热化,先发企业具有明显优势。
摘要:1.我国预制菜市场增速较快;2.我国预制菜行业竞争格局相对分散,集中度有较大提升空间;3.BC端齐发力,带动行业需求提升。
摘要:1.预制菜:起源于美国,疫情后进入加速期;2.行业处于竞争蓝海,集中度亟待提升;3.BC 端需求同时发力,C 端有望成为重点;4.行业参与者众多,尚未出现明显龙头。
摘要:1.白酒消费场景多元,不同价格带适用场景各异;2.疫情冲击因场景各异,不同价格带影响不一;3.2022 年春节,疫情有效管控和返乡潮带动苏徽地区白酒旺销。
随着估值的回落,白酒行业“泡沫”基本出清,茅五泸作为基本盘进入价值布局区间,目前板块保持高景气度,次高端有望延续高增长,地产酒业绩弹性逐渐显现,中长期来看,消费升级仍在途中,白酒行业集中度有较大提升空间,看好名优酒的量价空间。
我们认为近 3 年来每轮白酒调整期的预期偏差主要来源于对微观指标的认知不足/对宏观指标预期的变化,且在预期修正后,产业发展逻辑将以更全的面貌示人,当前行业呈现消费升级加速推动结构性分化加速态势.
摘要:1、板块复盘与业绩回顾;2、白酒:高端白酒景气度延续;3、啤酒:产品结构持续高端化;4、调味品:短期扰动不改中长期逻辑。
核心观点:1.全国酱酒稳定扩容,部分省份份额登顶;2.酱酒崛起冲击有限,次高端酒机会浮现;3.产能限制酱酒冲击力,价格上行抬升天花板。