首页 > 文档云仓 > 行业研究 | 企业研究 > 机械制造|装备仪器 > 机械行业2023年度投资策略:自主可控,制造升级
1、国际环境日趋复杂,安全与效率并重,自主可控势在必行
由于新冠疫情、地缘冲突、能源短缺、通胀高企、货币紧缩等多重因素叠加,全球经济增长乏力,2008年金融危机后开始的贸易保护主义与逆全球化进一步抬头。美国等以安全为由,拟推动供应链由“全球化”转向“区域化”。
从追求高增长到安全与效率并重,自主可控、保障产业链安全,成为发展过程中必须考量的因素。虽然我国工业门类齐全,但部分产业环节存在过度依赖进口、面临“卡脖子”等问题,成为未来产业发展需要重点攻克的方向。
2、从高速发展到高质量发展,制造升级大势所趋
中长期看,实现我国制造业高端化升级、提升产额附加值、增强全球竞争力是核心发展方向,也是我国走向经济强国的必然之路。
中短期看,通用自动化行业已经经历了1年半左右的下行周期,部分先行指标已呈现拐点,政策方面也给予了大力支持。9月央行设立2000亿设备再投资贷款。11月11日,国务院发布最新疫情防控政策,防疫政策得到优化调整,下游需求有望稳步复苏。
3、投资主线:把握自主可控硬资产、关注制造升级新机会
展望2023年,我们聚焦“自主可控、制造升级”的投资主线,关注国产供应链产业升级、有望加速实现国产替代的环节:
(1)工业母机:宇环数控、海天精工、纽威数控、拓斯达、科德数控、华中数控、秦川机床、欧科亿、华锐精密。
(2)核工业:科新机电、景业智能、兰石重装、江苏神通、佳电股份、武进不锈。
(3)通用自动化:a.工控:信捷电气、汇川技术、禾川科技;b.基础件:怡合达;c.设备与集成:博实股份、东杰智能;d.机器人产业链:汉宇集团、中大力德、绿的谐波、双环传动、埃斯顿等;e.激光:柏楚电子。
(4)半导体设备、零部件等:富创精密、华海清科、拓荆科技、北方华创、中微公司等。
4、风险提示:宏观经济下行、下游需求不及预期;疫情反复影响全球供应链;高端技术研发进度不及预期。
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