首页 > 文档云仓 > 行业研究 | 企业研究 > 电子|半导体 > 海外硬科技行业2023年投资策略:拨云见日,柳暗花明
【报告导读】半导体周期下行筑底中,关注汽车电子和数据中心领域机会。费城半导体指数自2022年一季度见顶后,连续两个季度业绩下滑。半 导体行业景气度逐步下探,从库存周期看目前仍处于筑底阶段。从库存周转情况看,结合芯片大厂未来指引,2023下半年半导体行 业有望迎来周期拐点。未来可重点关注企业去库存和下游需求复苏进展,建议关注需求确定性相对更强的汽车电子、数据中心领域 优质的半导体企业。主要标的:英伟达、高通、中芯国际、华虹半导体。
新能源整车关注海外市场渗透率提升,汽车智能化带来零部件投资机会。全球新能源汽车整体渗透率不高,2022年前三季度美国市 场渗透率为7%,欧洲市场渗透率为16%,未来提升空间巨大。当前供应链对整车生产的限制影响正逐渐减弱,随着海外对新能源车 补贴等政策的落地,海外新能源整车销售市场有望成为行业新的增长来源。零部件方面,建议关注智能化、单车价值量提升等细分 领域的机会。推荐特斯拉,其他相关标的:蔚来、理想汽车、比亚迪电子。
消费电子仍处于下行周期,关注行业竞争格局变化和新形态终端的机会。自2021下半年以来,受疫情反复、全球供应链紧张、原材 料价格上涨等影响,消费电子的业绩增速呈现放缓趋势。随着企业去库存深入,结合下游需求回暖预期,未来或驱动下游厂商补库 存动作。消电行业竞争格局优化,2023年巨头推出MR/VR重磅终端或带来元宇宙设备新纪元,建议关注从竞争格局变化和新兴终端 销售中受益的龙头企业。主要标的:苹果、舜宇光学科技、瑞声科技。
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