首页 > 文档云仓 > 行业研究 | 企业研究 > 电力|能源|储能 > 太平洋证券-金圆股份分析报告:战略转型锂资源,将迎二次腾飞
研究报告内容摘要
报告摘要
战略转型锂资源,捌千错盐湖项目已开工,带动公司再次腾飞。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司以建材业务起家,2015年转型环保危废行业,2021年开始战略转型新能源行业。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)继公司重新定位发展战略后,未来利润主要贡献业务将会是新能源材料业务,公司将围绕碳酸锂业务打造“上游开采,下游回收,双轮驱动战略”的运行模式,实现锂资源开发和回收的一体化布局。2021年9月以来,拟收购锂源矿业、辰宇矿业旗下盐湖,其中锂源矿业的捌千错盐湖项目已落定。根据公司官网,捌千错项目首批3台电化学脱嵌装置于2022年5月20日顺利产出富锂液,已稳定运行超30天,并已产出合格的碳酸锂产品。此外,公司积极拓展锂盐资源,国内主要以西藏地区的锂盐湖为主,国外主要以阿根廷等锂三角国家为主,不局限于盐湖开发,在废旧锂电池回收领域等也有布局。
预计2022-2025全球锂资源保持紧平衡。根据电池需求测算碳酸锂的需求量,我们预计2025年全球锂资源需求量将达到164万吨LCE当量。而产量方面,锂矿、盐湖等多种提锂方式的产能释放,预计2025年全球锂资源需求将达到159万吨,缺口为5万吨,保持紧平衡状态。
投资建议:我们预计2022-2024年公司营业收入分别为76.7/88.7/93.3亿元,同比增速-12.2%/5.9%/5.1%。归母净利润分别为4.5/14.6/17.2亿元,同比增长416%/220%/18%。EPS为0.6/1.87/2.21元,当前股价对应PE为33/10/9。给予2023年15倍估值,对应市值219亿,对应股价28元,首次覆盖,给予“推荐”评级。
风险提示:行业产能大幅释放,导致价格下降;下游需求不及预期;公司盐湖产能投产不及预期。
收藏(111)
点赞(287)
格式
大小
2.38MB
青云豆
1
锂行业深度研究报告:超级周期开启,全球资源竞争白热化(35页).pdf
华宝新能公司深度研究:以品牌为核心,打造全球便携储能龙头(29页).pdf
有色金属行业研究报告:锂矿拍卖价格创新高,复工复产加速需求复苏(21页).pdf
有色金属行业2023年投资策略之新能源金属篇:新能源金属或延续高景气,重视资源自主可控(68页).pdf
东吴证券-康隆达分析报告:老牌功能性手套生产商,转型锂矿锂盐业务打开成长空间(22页).pdf
西南证券-川能动力分析报告:风光发电效率突出,锂电布局再造增长(26页).pdf
【公司研报】紫金矿业公司深度分析报告:加码能源金属,优质盐湖再下一城(20页).pdf
锂行业深度报告:“白色石油”前景广阔,需求旺盛助力行业再上新台阶(24页).pdf
锂电池行业2024年策略报告:成本技术助力全球布局,技术创新是持续成长动力(59页).pdf
有色金属行业深度研究报告:锂矿供需及走势推演,借古鉴今,腊梅幽香(41页).pdf
如果您觉得此文档侵犯了您的合法权利,请填写以上内容并提交。请您务必阅读并参照网站底部的“用户协议”、“隐私协议”中关于侵权问题的处理方法,积极维护您的权益,我们将尽快处理以维护您的合法权益。
下载支付确认
太平洋证券-金圆股份分析报告:战略转型锂资源,将迎二次腾飞.pdf
所需支付青云豆:1