首页 > 文档云仓 > 行业研究 | 企业研究 > 信息产业|互联网 > 开源证券-石基信息公司分析报告:决胜酒店SaaS时代,王者气质初显
研究报告内容摘要
大消费信息化领域领导厂商,首次覆盖给予“买入”评级
公司作为国内大消费信息化领域的领导厂商,坚定执行国际化与平台化战略。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们预测公司2022-2024年营业收入为32.07、35.52、40.98亿元,归母净利润0.46、1.80、3.72亿元,EPS为0.02、0.09、0.18元/股,当前股价对应2022-2024年PS为9.9、9.0、7.8倍,公司PS略高于行业可比公司平均水平,考虑公司在全球酒店SaaS领域不断取得重要突破,首次覆盖给予“买入”评级。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
把握云化机遇,切入千亿级国际酒店信息化市场
公司成立于1998年,从网络系统集成商起家,历经三次战略转型,建立了在酒店、零售、餐饮、旅游等大消费信息化领域的领先地位。从2016年开始,公司开始向大消费行业应用平台运营商转型,开启了国际化和平台化战略。据我们测算,全球酒店IT投入规模每年约为200-300亿美元,公司把握云化的契机,撬动Oracle等厂商的市场份额,切入全球酒店信息化的广阔市场。
酒店系统上云大势所趋,各IT厂商间的“军备赛”已经拉开序幕
(1)与本地部署相比,云端部署可以实现低成本、高效率、更高的生产力和数据安全性。根据Travel Singularity报告预测,在2023年大多数酒店技术基础设施将完全部署到云端。(2)目前全球酒店SaaS厂商的“军备赛”已经拉开序幕,Oracle、Infor、Sabre、石基、Amedeus纷纷推出下一代云架构的PMS/CRS,抢夺国际高端酒店集团客户。
公司在战略/人才储备具有领先优势,有望在全球酒店SaaS领域处于第一阵营
公司的竞争优势体现在两个方面:一是公司储备大批经验丰富的人才;二是公司战略思路非常清晰,布局稳步推进。目前新一代云POS系统Infrasys Cloud已陆续获得超过十家知名酒店集团的严格测试与评标认证,其中包括全球影响力TOP5的酒店集团中的三家,并在不断拓展上线,新一代酒店信息管理系统SEP已经获得半岛、洲际集团的认可,并在北京实现了第一家洲际集团酒店的上线。
风险提示:经济下行风险;技术变革风险;海外投资风险。
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