首页 > 文档云仓 > 行业研究 | 企业研究 > 信息产业|互联网 > 通信行业深度报告：光器件横向从B向C拓展，行业有望迎全面爆发：元宇宙之眼
通信行业深度报告：光器件横向从B向C拓展，行业有望迎全面爆发：元宇宙之眼（40页）.pdf
举报与投诉光器件位于光通信产业链上游，细分领域众多 光器件行业位于光通信产业链上游，行业特点是细分领域众多但单领域规模有限、产品定 制化程度高、种类型号繁多、劳动密集型，近年来材料变化升级的趋势同样明显。行业空 间和特性决定了业内大型企业较少，中小企业居多，一般通过内生或外延并购方式拓展业 务布局打开成长空间，不仅横向拓展品类，同时还向上游光芯片或下游光模块等领域延伸。
应用领域从B向C扩展，行业迎来发展拐点 光器件行业的传统下游是电信市场和数通市场，电信市场受固网接入以及 5G 需求拉动， 数通市场主要的驱动力来自于数据流量高速增长以及下游光模块产品快速的代际更迭所 带来的机遇，两者共同构筑了行业发展的基本盘。当前，光器件产品正开始向 2B 侧非通 信市场（例如医疗检测等领域）渗透，并加速向 2C 侧消费电子和激光雷达等领域延伸， 较之 2B 市场，2C 市场需求更大，产品更新迭代更快，我们预计光器件行业即将迎来发展 拐点。未来随着这些新兴领域的需求加速放量，将充分打开光器件行业的成长空间。
光器件行业竞争格局良好，国产化替代提供发展机遇 与竞争激烈的光模块领域相比，上游光器件头部厂商通常基于自身优势聚焦不同的高端细 分领域，竞争格局稳定良好，对下游具有相当的议价能力，毛利率可观。近年来，行业内 的并购加速行业整合，但当前集中度仍不高。未来，在光通信产业链持续向国内转移、国 内光器件实力显著提升的大背景下，国内头部厂商有望充分受益于国产化替代机遇。
投资建议 光器件行业竞争格局良好，有望受益于元宇宙所带来的流量高速增长、产品应用场景横向 从 B 向 C 拓展所打开的成长空间、以及国产化替代所带来的机遇。我们建议重点关注光 器件行业内的头部厂商天孚通信、光库科技、腾景科技、太辰光。同时建议关注产业链下 游的光模块头部厂商：博创科技、中际旭创、华工科技、新易盛、光迅科技。
风险提示 传统电信/数通市场需求不及预期、新型应用领域的需求不及预期、市场竞争加剧
收藏(126)
点赞(303)
格式
大小
3.24MB
青云豆
6
电信运营商行业深度研究报告：收入与成本端持续改善，重视运营商估值修复机会（31页）.pdf
平治信息深度研究报告：深耕运营商生态，多点开花布局元宇宙产业链（32页）.pdf
光芯片行业系列深度报告：卧薪尝胆国产光芯片持续渗透，厚积薄发中高端产品替代加速启动（60页）.pdf
电子行业年度策略：关注结构性投资机遇，低位布局更具性价比（52页）.pdf
【会员免费】运营商2021资本开支展望：稳中有增，云网融合（18页）.pdf
帝奥微：争做中国Fairchild，信号链、PMIC完整布局（22页）.pdf
功率半导体行业深度报告：八大维度解析，功率公司碳化硅IGBT分立器件哪家强？（43页）.pdf
沪电股份：汽车+通讯“双轮驱动”，产品结构优化迈向高端（24页）.pdf
【通信行业2021】新基建乘势上，5G周期景气长（32页）.pdf
通信行业深度研究报告之光器件：从通信基石到智能之眼（87页）.pdf
