首页 > 文档云仓 > 行业研究 | 企业研究 > 电子|半导体 > 电子行业2022年投资策略报告：半导体创新与国产化并重，汽车、VR/AR空间广阔
电子行业2022年投资策略报告：半导体创新与国产化并重，汽车、VR/AR空间广阔（29页）.pdf
举报与投诉展望 2022 年，我们认为新场景开拓、供应链重塑带来的投资机会值得关注， 新场景方面建议关注新能源汽车以及 VR/AR 带来的投资机会，供应链重塑 方面建议关注半导体行业国产化带来的投资机会。
创新与国产化并进，半导体持续高景气。新应用、新技术驱动半导体产业快 速成长。应用角度来看，从家电、PC 到智能手机，再到如今的智能汽车、 智能物联网产品等，终端品类不断丰富，智能化程度、通信能力等不断提升， 基数扩容的同时半导体含量也快速增长。部分中国企业凭借贴近供应链等 优势引领创新。WSTS 预计 2021 年全球半导体产值将达 5510 亿美元，增 长 25%。半导体产业整体国产率仅不足 16%，国产替代空间广阔，设计企 业的崛起正拉动配套制造、封测需求，制造、封测需求的提升推动相关厂商 积极扩产，并积极导入国产设备、材料，半导体产业链有望迎来黄金发展时 期。
汽车电动化、智能化驶入快车道。21 年 1-9 月我国新能源乘用车渗透率高 达 14%，较 20 年末的 6%显著提升。L3 级别自动驾驶能力的蔚来 ET7、小 鹏 P5、华为极狐也在 21 年相继发布。在电动化、智能化的长期趋势下，我 国汽车电子产业链将受益于供应链重塑窗口，迎来历史性弯道超车机遇。1） 电动化拉动功率半导体用量显著抬升，进而带动连接器等配套元器件价值 量提升。2）智能化方面，感知层多传感器融合大势所趋，车载摄像头率先 受益，激光雷达规模化装车前夜已至。智能座舱开启车载体验新纪元，“大 屏+多屏+联屏”等趋势下，产业链公司有望打破成长天花板。
VR/AR 生态加速成熟，国内企业深入布局：元宇宙指向下一代互联网形态， VR/AR 设备有望成为“元宇宙”的硬件交互接口和核心载体，随着光学及 近眼显示等硬件核心技术提升改善沉浸式体验，主流内容平台内容数量及 多元化升级，Meta、Sony 为代表的头部品牌加速 VR/AR 终端新机迭代， 海外巨头 22 年有望发布相关产品，国内字节跳动并购 VR 终端品牌 Pico， 行业迎来新一轮全面发展阶段。国内企业已经在 VR 终端供应链环节深入布 局，有望迎来新一轮快速增长。 投资建议与投资标的
半导体领域，建议关注：国内领先的芯片设计厂商恒玄科技、澜起科技、韦 尔股份、晶晨股份、纳思达、复旦微电；晶圆代工领先企业：中芯国际、华 虹半导体；国内封测龙头：长电科技；国内半导体设备领先企业：中微公司、 北方华创、万业企业、盛美上海。
汽车电子领域，建议关注：功率半导体厂商：闻泰科技、三安光电、华润微、 扬杰科技；车载摄像头厂商：舜宇光学科技、联创电子、海康威视、永新光 学；其他零组件厂商：兴瑞科技、瑞可达、江海股份、麦捷科技；
VR/AR 领域，建议关注：光学与整机集成龙头：歌尔股份；光学及显示零 组件厂商：水晶光电、长信科技、韦尔股份等；其他零组件厂商：长盈精密 （结构件）、斯迪克（OCA 光学胶）等。
风险提示
半导体景气度不及预期；半导体国产化进度不及预期；自动驾驶渗透不及预 期；电动汽车出货量不及预期；VR 出货量不及预期；假设条件变化影响测 算结果
收藏(162)
点赞(315)
格式
大小
1.54MB
青云豆
6
奥普特：化身机器之眼，赋能智能制造（30页）.pdf
2022全球汽车供应链核心企业竞争力白皮书（31页）.pdf
汽车行业深度研究报告：安徽，世界汽车“硅谷”（40页）.pdf
国金证券-电子行业深度研究：先进封装价值量提升叠加需求回暖，封测产业链机遇将至-230818（39页）.pdf
华为汽车产业链深度报告：三种合作模式并行，赋能车企打造优质产品（50页）.pdf
【新能源汽车产业链专题】2024，迎智能驾驶大时代（35页）.pdf
汽车行业深度报告：汽车外观造型系列，2023年Q1重点新车型造型评判（27页）.pdf
电子行业年度策略：关注结构性投资机遇，低位布局更具性价比（52页）.pdf
巨星科技：手工具“丹纳赫”，储能赛道高增望超预期（30页）.pdf
计算机行业研究报告2022年中期策略：数字化政策逐步落地，产业智能化持续升级（56页）.pdf
