首页 > 文档云仓 > 行业研究 | 企业研究 > 机械制造|装备仪器 > 怡合达公司深度报告：国内FA自动化零部件龙头，未来趋势持续向好
怡合达公司深度报告：国内FA自动化零部件龙头，未来趋势持续向好（39页）.pdf
举报与投诉【报告导读】深耕自动化零部件领域，打造数字版“五金店”，构建一站式供应平台，横向发力市 场覆盖率、纵向拓展产品品类，充分释放产能，业绩增长前景广阔。
国内首家 FA工厂零部件上市公司，构建一站式供应平台。预计公司 2023-2025 年归母净利分别为 7.33/9.64/11.74 亿元，EPS 分别为 1.27/1.67/2.03 元。综合 PE/PB 估值法，给予公司目标价为 57.98 元， 对应 2023 年 45.65 倍 PE，首次覆盖，给予增持评级。
自动化趋势汹涌来袭，未来趋势持续向好。①利好政策推动自动化行 业蓬勃发展，目前自动化零部件可标准化仅占 5%，未来占比空间有 望大幅提升。②公司瞄准行业五大痛点精准发力，构建一站式采购服 务模式。③下游五大产业发展迅速，未来需求旺盛，业绩增长空间大。
品牌效应、技术研发、平台建设构筑核心竞争壁垒。①对比国内中小 企业：公司占据产品丰富度、品牌、客户、供应链管理、信息和数字 化五项优势。②对标米思米：公司凭借本土客户销售模式与中低端产 品定位，发掘国内长尾市场，占据本地服务地域优势、本土自动化设 备适用性优势、制造业体系资源配套优势与业绩快速增长优势。
未来发展：横向拓展客户，纵向品类扩张，加速产能释放。①对比行 业巨头米思米，怡合达发展空间巨大。②公司收入较为依赖华南与华 中地区，其他地域有待开拓。③扩大非标零件标准化规模、产品深度 开发、MRO 零部件国产化替代需求三架马车发力纵向拓张品类。④ 供应链管理优化实现产能释放，拉动产值快速增长。
收藏(572)
点赞(541)
格式
大小
3.17MB
青云豆
2
【工业自动化研究报告】工业自动化浪潮加速，国产机器人崛起（35页）.pdf
【功率半导体行业】需求向好+供给受限，高景气驱动涨价潮（55页）.pdf
中日制造产业系列报告之二：“自动化”下的国产替代机遇（43页）.pdf
麦格米特公司深度报告：多元化战略持续兑现，发力新能源、工业电源及工控（29页）.pdf
【自动化行业分析】激光+机器人+注塑机框架（67页）.pdf
张小泉投资价值分析报告：老字号刀剪企业，产品渠道齐发力（29页）.pdf
工业自动化行业深度研究报告：为什么将工业自动化加入热门赛道跟踪（63页）.pdf
非金属建材2021年投资策略：竞争分化，龙头变巨头（48页）.pdf
互联网行业时间敏感网络系列报告：工业与车载的下一代网络升级方向（28页）.pdf
【轻工行业21年中期策略】整装与软体趋势愈加明显，快消与体育用品国潮崛起（39页）.pdf
