首页 > 文档云仓 > 行业研究 | 企业研究 > 金融|保险 > 【银行业研究报告】邮储银行:为何是邮储?零售转型下的“大象起舞”
【报告导读】“自营+代理”模式独树一帜,网点广铺与深耕互为补充。“自营+代理” 模式下,邮储银行拥有近4万个网点,成为我国拥有网点数量最多的银行。 自营网点侧重“深耕”,效率较高、业务范围广;代理网点占比8成,侧重 “广铺”,触及长尾客群的优势明显。2021年末首次触发被动调整机制,综 合费率有望进一步下探,带动成本收入比改善。
天然揽储优势筑牢放量空间,普惠小微贷款带来定价优势。在量上,零售客 群超6亿、贡献超7成营收;揽储优势显著,目前存贷比提升空间较大,给予 未来贷款扩张足够支撑。在价上,零售存款利率低于同业;零售贷款占比高, 看好消费贷和小额贷的长期增长,贷款收益率上持续享有溢价;普惠金融下 沉力度大,能够向风险要收益,抵御市场利率的下行压力。
金融牌照齐全,零售AUM领先同业,财富管理体系日趋完善。截至2022年6 月末零售AUM为13.41万亿元,跻身上市行前三,VIP及财富客户快速扩容, 财富管理体系正加速建成。邮政集团拥有证券、保险、理财等金融牌照,集 团内子公司协同发展,其中新开业的邮惠万家直销银行,是首个国有行直销 银行,有望加速线上化转型,充分挖掘客户价值,提升中收对于营收的贡献。
资产质量持续优异,涉房贷款占比低,拨备释放利润空间较大。邮储银行改 制时间晚,存量包袱小,各类资产质量指标均优异。不良率连续10余年低于 1%,不良生成率和关注率均边际下降;拨备覆盖率逐年上行,2022H1末超 400%,大幅领先五大行。信贷风格审慎,涉房贷款占比保持低位,增量风 险可控。目前处于存量风险出清、拨备增厚阶段,利润释放空间大、风险防 御能力强。
收藏(124)
点赞(289)
格式
大小
2.03MB
青云豆
2
房地产行业深度报告:“资金+库存”框架下,房企投资如何演绎(18页).pdf
银行业2023年投资策略报告:丰收之年(22页).pdf
银行行业2021年中期策略报告:景气度全面回升(20页).pdf
银行业战略实施的现状、问题和解决方案:破解战略落地的成功密码(38页).pdf
【地产行业】长效机制日臻完善,新规冲击整体可控(15页).pdf
建筑材料行业深度:地产政策东风已至,2023年地产链预期向上,行业机遇大于风险(27页).pdf
中银国际-房地产行业2022年年度策略报告:2022年,五问房地产行业(65页).pdf
【中国下沉市场系列报告】消费零售篇(40页).pdf
银行业深度研究之邮储银行:中国领先的大型零售银行(38页).pdf
房地产行业报告:弱现实、强预期之下,博弈短期还是拥抱未来(28页).pdf
如果您觉得此文档侵犯了您的合法权利,请填写以上内容并提交。请您务必阅读并参照网站底部的“用户协议”、“隐私协议”中关于侵权问题的处理方法,积极维护您的权益,我们将尽快处理以维护您的合法权益。
下载支付确认
【银行业研究报告】邮储银行:为何是邮储?零售转型下的“大象起舞”.pdf
所需支付青云豆:2