首页 > 文档云仓 > 行业研究 | 企业研究 > 金融|保险 > 保险行业深度报告:中国人身险产品变迁史与未来展望(上),风传花信,雨濯春尘
【报告导读】40 年间中国人身险产品历经多次变迁,从单一保障到多元保障+长期储蓄。
1)简单寿险产品时期(1980-1998):自 1980 年国内恢复保险业务至上世纪末, 中国保险业经历了三个发展阶段:一是恢复初期的独家经营阶段,二是随后的三足鼎立阶段,三是初步形成保险市场阶段。1982 年行业复业初期以简易人身险和企业养老保险为主。随着 1992 年代理人模式被引入中国大陆市场,个人产品开 始出现。该阶段的人身险产品形态相对简单,主要是由于保险消费能力和消费意 识有限,且保险公司产品开发和管理能力较低所致。1996-1999 年期间,受存款利率连续下调影响,寿险预定利率上限由 6.5%降至 2.5%。我们认为,预定利率的连续下调,虽然在一定程度上有助于防范后续寿险保单利差损的不断扩大,但是也产生了新的问题:在低预定利率的背景下,简单人身险产品费率较之前有了大幅提高,价格提升从而降低了产品对消费者的吸引力。
2)新型人身险产品时期(1999-2012):受低预定利率影响,传统保障型寿险产品价格高企难以吸引客户,保险公司为了应对销售困难的局面,先后开发投连型、 分红型、万能型等具备投资属性的新型产品以提高人身险产品吸引力。在此期间, 人身险市场上新型险种赶超传统险种,成为人身险保费增长主要动力。截至 2007 年,新型人身险产品保费收入占寿险公司保费收入比例已高达 69%。2008 年经 济危机叠加 2009 年保险新会计准则实施,使新型产品销售结构发生改变,导致分红险“一险独大”。与此同时,健康险得到快速发展,2009 年至 2013 年健康险保费收入自 574 亿元增长至 1124 亿元,复合增长率 18.29%。
3)健康险和万能险更迭时期(2013-2019):①经济发展带来健康险刚需提升, 加之 2013 年普通型人身险预定利率提升至 3.5%,使得健康险产品定价出现下降空间。环境变化+政策支持导致在2013-2019年间健康险年复合增长率达35.86%。 ②多项政策助力重疾险蓬勃发展,2014 至 2018 年重疾险保费收入快速增长,重疾险年度新单保费收入由 313 亿元增长到 1062 亿元,年复合增长率达 35.72%, 但 2019 年重疾险新单保费收入仅有 999 亿元,同比增速为-5.93%,首次出现负数,重疾险销售出现了疲态。③结合线上渠道,抓住市场空缺,2016 年众安保险 推出的百万医疗险——“尊享 e 生”代表了百万医疗险火爆的开端,此后百万医疗 险产品又多次迭代、升级以满足消费者多样化需求。④政策与资本市场表现促进 万能险迸发生机,但随后宝能系利用万能险资金对万科股权大额举牌的事件,加之政府出台“保险姓保,监管姓监”限制中短存续产品,监管层面再次回归严控风险的要义,使万能险产品由盛转衰。
4)疫情后健康险、养老险、增额终身寿险等产品争相发展时期(2020 年至今): ①惠民保等产品横纵向开花,目前已在多个城市覆盖落地并迭代升级,迎来较大发展空间。2021 年全国约有 1.4 亿人参加惠民保,比前一年增加了将近 1 亿人, 同时保费收入也突破了百亿元大关。②重疾险遭遇滑坡,面临转型升级挑战,新 旧重疾定义切换推动重疾险市场短期火爆,但销售随后就快速回落甚至出现负增 长。③百万医疗险产品仍是医疗险主流产品,起保费增长的引擎作用。2020 年,百万医疗险的保费规模超过 500 亿元,用户突破 9000 万人。④个人养老金制度正式落 地,拉开第三支柱加速发展序幕。2022 年 4 月 21 日,国务院办公厅正式下发《关 于推动个人养老金发展的意见》,文件明确了个人养老金制度的基础框架:个人账 户制+税收优惠政策。⑤专属商业养老保险试点开启,试点区域扩大到全国。截至 2022 年 1 月底,6 家试点公司累计承保保单近 5 万件,累计保费 4 亿元,其中快递员、网约车司机等新产业、新业态从业人员投保近 1 万人。⑥资管新规重塑理财环境,银保监会调整部分险种的评估利率水平,增额终身寿险在进入国内多年后 终于迎来发展机遇。2014 年,增额终身寿险在中介渠道出现;2015 年增额终身寿出现升级产品,但仍不作为市场主流形态;直至 2021 年,在多重因素的催化下, 增额终身寿成为人身险市场主销资产类产品。
收藏(119)
点赞(322)
格式
大小
1.58MB
青云豆
2
保险行业深度研究报告:养老主题系列报告之四,个人养老金投资前瞻,万亿蓝海,打造新风口(37页).pdf
【保险行业研究报告】阳光保险招股书梳理:聚焦客户服务,坚持高质量发展(39页).pdf
保险Ⅱ行业深度报告:新能源车险专题分析:蓝海市场——从踌躇前进到加速共融(27页).pdf
保险Ⅱ行业深度报告:个人养老金箭在弦上,险企细则谋篇蓝海市场(22页).pdf
清华大学国家金融研究院中国保险与养老金研究中心-互联网保险行业研究报告:2021年中国互联网保险消费者洞察报告(42页).pdf
2023年度保险行业投资策略:改革再深化,塑造新常态(28页).pdf
2022年度保险行业投资策略报告:唯坚定改革者,首见曙光(28页).pdf
保险行业中国寿险业40年回顾与未来展望(上篇):草木蔓发,春山可望(20页).pdf
2021年度保险行业策略报告(17页).pdf
【互联网保险】从慧择看专业互联网保险中介如何创造增量价值?(25页).pdf
如果您觉得此文档侵犯了您的合法权利,请填写以上内容并提交。请您务必阅读并参照网站底部的“用户协议”、“隐私协议”中关于侵权问题的处理方法,积极维护您的权益,我们将尽快处理以维护您的合法权益。
下载支付确认
保险行业深度报告:中国人身险产品变迁史与未来展望(上),风传花信,雨濯春尘.pdf
所需支付青云豆:2