首页 > 文档云仓 > 行业研究 | 企业研究 > 电力|能源|储能 > 光伏行业2023年度投资策略：瓶颈环节解决，终端需求有望快速增长
光伏行业2023年度投资策略：瓶颈环节解决，终端需求有望快速增长（21页）.pdf
举报与投诉1、硅料瓶颈解决，装机量有望快速增长 随着硅料产能释放供需得到较大缓解，产业链价格预计逐步回落，欧洲、国内分布式等市场在组件降价刺激下有望保持快速增长， 国内地面电站、东南亚、中东非等对价格较为敏感市场被抑制的需求也有望释放，叠加全球政策持续催化或边际向好，2023年全 球光伏新增装机有望保持快速增长，我们预计2023年全球光伏新增装机或达350GW。
2、硅料价格下降产业链价值重分配，电池片环节有望受益，硅片环节有望保持较好盈利，一体化盈利有望提升 硅料环节具有化工属性，供给刚性下价格弹性较大，组件环节在降价过程中多个价格点位有需求支撑，价格弹性小于硅料，硅料 降价过程中一体化盈利有望提升。制造环节中，大尺寸电池预计延续供需紧平衡，盈利能力有望持续提升，硅片环节竞争格局较 好，有望保持较好盈利。硅料价格下降中，建议关注一体化组件、硅片和电池环节，受益标的晶科能源、晶澳科技、天合光能、 隆基绿能、TCL中环、爱旭股份、钧达股份。
3、TOPCon电池经济性凸显，2023年占比有望快速提升 随着产业链持续降本增效，TOPCon电池/组件目前经济性已经优于PERC，行业快速扩产下我们预计2023年TOPCon电池/组件出货 量有望达到100-150GW，更适配TOPCon组件的POE胶膜出货占比也有望快速提升，POE粒子环节预计供需紧平衡，POE粒子保供 较好的组件/胶膜厂商盈利有望提升，受益标的赛伍技术、福斯特、海优新材。
4、风险提示：全球新增装机需求不及预期，硅料产能释放不及预期，TOPCon需求不及预期，全球贸易政策恶化。
收藏(121)
点赞(341)
格式
大小
0.83MB
青云豆
1
【公司研报】同享科技深度分析报告：光伏焊带领军标杆，量、利齐升高增长（27页）.pdf
东兴证券-沪硅产业分析报告-海外硬科技龙头复盘研究系列之一 ：受益于进口替代浪潮，国产半导体硅片龙头崛起（24页）.pdf
京运通公司深度报告：硅片主业蓄势待飞，硅料电站双翼加持（37页）.pdf
机械设备行业专题研究：钙钛矿电池1：追风赶月莫停留，平芜尽处是春山！（29页）.pdf
【华泰证券】光伏新技术系列之二：钙钛矿（37页）.pdf
光伏行业2023年度投资策略：硅料瓶颈解除，产业链价格下降带动地面电站冲量（20页）.pdf
电源设备行业研究报告： 颗粒硅，成本领先，穿越周期（31页）.pdf
【公司研报】美畅股份公司分析报告：薄片化和细线化迭代，金刚线龙头尽享成长（29页）.pdf
【半导体企业研究报告】上机数控：硅片新贵，一体化布局成本领先（26页）.pdf
电力设备与新能源行业研究：特斯拉第三篇章展望（26页）.pdf
