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挖掘机回顾与展望
2021 年挖机回顾:
1)销量:2021 年挖机销量达 34.3 万台(yoy+4.6%),其 中国内销售 27.44 万台(yoy-6.3%),出口 6.84 万台(yoy+97.0%)。国内市场从 二季度开始表现一定的疲态,销售量同比增速开始转负,出口销量受到海外经济复 苏、海外挖机同行恢复较慢及国内挖机认可度的提升而快速增长;
2)价格:①从二手挖机指数来看,呈现下降趋势,但 2-3 月、10 月有 2 波小幅反弹,其中,2-3 月 因为开完年复工复产,下游需求进入旺季,代理商对挖掘机进行小幅提价;10 月以 民生工程为代表的新项目的开工需求还在不断释放,小型挖机爆发,特别是河南、山 西暴雨影响后续重建,需求释放充分,但后续基建和地产需求继续走弱,二手挖机指 数继续进入下行通道;②6 月份挖机生产企业迫于原材料成本上涨提价 5%-10%;
3)开工小时数:①小松中国挖机月度开工小时数:全年累计利用小时数在 1227 小 时,相比 2020 年少 12.4 小时,分季度来看,Q1 多 136.6 小时,与 2020Q1 疫情 影响低基数有关,Q2-Q4 季度,开工小时数同比分别少 42.2 小时、52.9 小时和 53.7 小时,环比来看,Q4 开工小时数呈现边际企稳态势;②央视财经挖机开工小时数: 纵向来看,Q4 开工小时数边际企稳趋势明确;4)地产和基建投资:2021 年无论是 房地产新开工面积还是基建投资金额均呈现同比下滑趋势,年初因为疫情低基数的 缘故,呈现高增速后累计同比增速开始逐月降低,房地产新开工面积累计下滑 11.4%,基础设施建设投资前 11 月累计下滑 0.2%,12 月基建发力累计同比略增 0.2%,给挖机销售带来较大负面影响。
2022 年展望:近期基建提速,国内挖机市场有望回暖
1)开年以来开工情况有所好转。据中证报报道,仅 1 月 4 日-6 日,各地重大项目 便批量开工,已公布的重大项目总投资额超 3 万亿元;
2)财政部于 2021 年底向各 地提前下达 2022 年新增专项债务限额 1.46 万亿元,新增专项债发行时间大幅提 前。上述 2 大情况预示着 2022 年一季度的基建提速有望拉动国内挖机行业回暖。
2022 年展望:
海外市场有望继续突破 2021 年我国挖机出口销量高达 6.84 万台,同比增 97.0%,一方面因为疫情影响了 海外挖机同行的生产,另一方面,国内挖机越来越受到海外客户认可。2020 年,三 一重工海外挖机销量超 1 万台,北美、欧洲、印度等主要市场挖掘机份额均大幅提 升,东南亚市场集体突破,在部分国家的市场份额已上升至第一;2021 年海外销量 突破 2.2 万台。但对标小松集团等国际化挖机企业,目前三一重工的海外业务占比 仍偏低。三一重工总裁向文波 2021 年 5 月底在庆祝 2020 年液压挖掘机销量跃居 世界首位的仪式上,强调称加快拓展海外市场。他表示,此前一直致力于拓展亚洲和 中南美市场,今后将着手拓展北美和欧洲等市场。当下,国内挖机企业进入海外市场快速拓展阶段。
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