首页 > 文档云仓 > 航空航天 | 国防科技 > 国防产业 > 国防军工行业2023年投资策略:何畏浮云遮望眼,强军征程始登攀
【报告导读】长周期看,军工为“确定性”与“成长性”并存的优质投资领域。我国确定了“建军百年奋斗目标”,在此目标催化下,军工先进武 器装备列装必将加速进行,因此军工整体需求增长有保障,长期投资价值凸显,是“确定性”与“成长性”并存的优质投资领域。
业绩层面,各领域延续高增长。20系列军机仍在爬坡阶段,保持快速增长的态势;2022年受各方面因素的影响,导弹供给增速减缓, 2023年压制因素解除后,研制进度加快,有望迎来业绩拐点;发动机供给端产能持续释放,业绩继续快速增长。
多领域新研项目即将陆续量产,存超预期机遇。导弹领域,新型号研发加速,部分新型号即将在未来1-2年定型量产;发动机 领域,多款新型发动机有望在未来几年陆续批产;军机领域,战斗机、轰炸机等领域均有新型在研;随着先进武器装备平台发展,新 型的信息化装备研发定型进度也在持续加速。各领域的新研项目超预期事件将为2023年带来新的投资机遇。 部分型号大合同续签,关注量价变化的影响。2020年以来,我国新型武器装备列装上量爬坡,军方与主机厂签订几年的批产大 合同,到2022年,以军机为代表的武器装备列装数量达到相对较高水平,后续增长速度趋缓。2023年,部分量产装备面临合同的再 次签订,新签合同面临批次降价的压力,同时采购量的变化值得关注。
军工板块估值处于历史相对低位,后续具备估值修复的空间。关注长期有超预期增量的领域,优选竞争力、盈利能力强的优质标的。军机:关注型号研制有超预期因素的沈飞产业链,主要标的光威复材、宝钛股份;航发:需求持续旺盛,供给端逐步改善,主要标的航发动力;导弹:延迟需求集中释放,增长弹性大,主要标的菲利华、盟升电子;信息化:随着军队信息化建设和先进装备的研制,需求快速增长,主要标的七一二。
收藏(193)
点赞(290)
格式
大小
3.21MB
青云豆
3
【公司研报】新雷能深度分析报告:电源行业小巨人,特种+通信需求共驱业绩高增长(25页).pdf
兴业证券-航空发动机锻造行业深度报告:军民市场空间广阔,高壁垒赛道业绩加速(68页).pdf
汉鑫科技分析报告:守正出奇的地方系统集成强者(26页).pdf
申万宏源-国防军工行业航空发动机产业链系列报告之二:航发产业链全景解析,动力强国,旭日东升(69页).pdf
航发产业链系列深度研究报告:崇山竞秀、动力攀峰(33页).pdf
国防军工分析报告:大国巨舰走向深蓝--解构国外航空母舰(42页).pdf
电力信息化行业深度分析报告:双碳与数字经济双轮驱动,把握电力信息化三大机遇(43页).pdf
软件与服务行业研究报告:计算机历史复盘:估值低位期的原因、表现、反转及对当前的启示(29页).pdf
航空装备深度研究报告:高温合金(35页).pdf
【军工】制导系统是导弹产业链最佳细分赛道(15页).pdf
如果您觉得此文档侵犯了您的合法权利,请填写以上内容并提交。请您务必阅读并参照网站底部的“用户协议”、“隐私协议”中关于侵权问题的处理方法,积极维护您的权益,我们将尽快处理以维护您的合法权益。
下载支付确认
国防军工行业2023年投资策略:何畏浮云遮望眼,强军征程始登攀.pdf
所需支付青云豆:3