首页 > 文档云仓 > 行业研究 | 企业研究 > 机械制造|装备仪器 > 消费设备行业深度②:通胀逐步回落、加息进入尾声,关注消费设备出口机会
投资要点
回顾2022年:从海外宏观经济环境来看,过去一年全球经历了严重的通胀以及俄乌冲突带来的地缘政治危机,美联储持续大幅加息,美元指数持续走强,全球资本市场也出现了较大幅度调整。
展望2023年:预计全球通胀水平将逐步回落,同时美联储加息进入尾声,并实现终端利率目标;随着国内疫情管控放宽,复工复产加速推进,预计总量、结构、替代三大视角均为正,中国出口金额预计保持正增长,人民币也有望从持续贬值转变持续升值。
消费设备行业观点:我们预期2023年消费设备出口赛道有望加速增长,估值和业绩有望迎来戴维斯双击。
建议重点关注以下细分领域:
①“衣”:【杰克股份】——全球缝制设备龙头,出口占比超50%;【宏华数科】——全球数码喷印头部企业,内需恢复+出口好转有望带来高弹性;
②“食”:【美亚光电】——口腔CBCT+色选机龙头,积极拓展海外市场;【奕瑞科技】——X线探测器龙头,积极拓展其他核心部件,出口有望加速增长;
③“住”:【四方光电】——高端气体传感器龙头,出口比例快速提升;
④“行”:【春风动力】——国内高端两轮车龙头,欧洲四轮车龙头,积极拓展北美市场;【浩洋股份】高端舞台灯光设备龙头,出口占比高达95%。
风险提示:疫情防控不及预期;国家产业政策不确定性风险;海外出口不及预期;汇率波动风险;原材料供应风险;相关推荐标的业绩不达预期的风险。
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