首页 > 文档云仓 > 行业研究 | 企业研究 > 金融|保险 > 保险行业财富系列:个人养老金全景十八问
【报告导读】建议哪些人参与个人养老金? 当应纳税所得额在 14.4 万元/年以上时,节税的影响增厚 收益率超过 20%(非年化)。我们仍需综合考虑参与人距离退休 年限、流动性需求、其投资能力及个人养老金划定范围的产品 投资能力。 朴素地,参与人距离退休年限越短,1)节税增厚收益率 的年化值越高,2)个人养老金账户锁定期限对参与人的流动 性损失越低,参与价值越高。另外,个人养老金划定范围的产 品越丰富,参与价值越高。
个人养老金体量测算 截至 12 月 25 日,个人养老金开户人数超过 1700 万人。 考虑到年底开户人数还将有一个小高峰,我们预计 2022 年个 人养老金账户的开户人数在 2500 万人左右。假设开户参与人 均顶格缴存 12000 元/年,预计 2022 年体量约 3000 亿元。 展望 2023 年,考虑到经济回暖预期增强,居民收入有望 提升,个人养老金参与人数有望提升至 4000 万人,假设顶格 缴存,那么 2023 年个人养老金的新增规模约为 4800 亿元。
个人养老金入市对 A 股的影响 个人养老金账户的资金可以通过基金产品、商业养老保 险、理财产品部分进入 A 股市场,有望成为引导长期净值考 核、避免短期情绪影响的新鲜力量。 我们假设个人养老金对权益产品的配置比例为 50%,则 2022 年个人养老金将给 A 股带来 1500 亿元增量资金,2023 年 有 2400 亿元增量资金。
个人养老金的领取条件 个人养老金资金账户封闭运行,不得提前支取。参加人达 到 1)领取基本养老金年龄;2)完全丧失劳动能力;3)出国 (境)定居,可以按月、分次或一次性领取个人养老金。
个人养老金是否会被统筹? 个人养老金实行个人账户制度。个人养老金由个人缴费, 实行完全积累,待遇水平取决于领取时个人养老金资金账户的 积累额。
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