【报告导读】声呐是水底探测领域的重要装备，而水听器则是帮助被动声呐捕捉海洋之音 的“耳朵”。其属于高精尖产品，约占声呐系统成本的 15%-20%。完整的水 听器系统由湿端传感器探头和干端调解设备组成，二者缺一不可。水听器最 早在军用领域被广泛使用，二战结束后相关技术逐渐成熟，下游应用也开始 向民用领域拓展。历经多年发展，使用光纤传感技术的水听器凭借噪声低、 动态范围大、抗干扰能力强、传输与组阵能力强、系统可靠性高、施工难度 小等优点逐步取代传统压电陶瓷水听器，成为未来主流发展方向。

中国海洋资源丰富，在国家政策的指引下，信息化成为推动海洋经济更进一 步的新增长极。2014 年，国家将搭建海底观测网列为建设海洋基础设施的 首要任务，而水听器则是完成该任务的重要装备。在海洋信息化背景下，随 着光纤传感技术的快速发展，光纤水听器呈现出多元化发展态势。在国际竞 争层面，英国和美国是光纤水听器领域的开拓者，相关产品已在部分主战装 备中列装。中国起步相对较晚，国内部分科研团队已经在干端数据算法上实 现突破，国产替代有望成为推动光纤水听器产业发展的主要增长逻辑。

光纤水听器所使用的光纤传感技术具有较强的通用性，技术可变程度高，被 广泛应用于水下安防、周界安防、石油勘探、智慧管线等领域。在水下安防 领域，中国海洋面积辽阔，光纤水听器可以通过智能核心算法实现对于入侵 目标的识别和预警；在周界安防领域，光纤传感器在利用振动和压力进行目 标识别的同时，有效提升系统稳定性，降低周界监控成本；在石油勘探领域， 中国本土石油消耗量大，需要大量进口，光纤探测器有助于降低勘探成本， 实现勘探渠道拓展；在智慧管道方面，中国部分城市管线超服役期，光纤传 感器能够实现及时预警。

军用领域方面，中国海军装备较美国仍有较大差距，水听器市场需求旺盛， 我们预计 2023-2032 年中国军用光纤水听器市场乐观情况下将达 506 亿元， 中性情况下将达 439 亿元，悲观情况下将达 363 亿元；民用领域方面，我 们对水下安防、周界安防、石油勘探以及智慧管线领域的市场进行了分别测 算，我们预计 2023-2032 年民用光纤传感器市场乐观情况下将达 1487 亿元， 中性情况下将达 1103 亿元，悲观情况下将达 795 亿元。中性情况下未来 10 年军民市场合计达 1542 亿元，发展前景广阔。

光纤水听器产业链上游供应商较为分散，中游制造商主要分为军用和民用两 个领域，其中军用参与主体多为有军工背景的企业或体制内科研院所和单 位，民用参与主体较多。相关代表企业有集智股份、中国海防、中科海讯、 光格科技、神州普惠等；下游军用领域用户多为舰船、潜艇以及水下安防主 体单位，用户集中在中国船舶体系的中船重工和中船工业下属造船厂，民用 领域用户较为分散。