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电子元器件行业分析报告：汽车智能化程度不断提高，激光雷达和车用半导体国产替代加速（17页）.pdf
举报与投诉报告摘要：
汽车芯片供应仍旧偏紧，国产替代迎来发展良机。
根据 AFS 数据， 2021 年芯片短缺导致全球汽车市场累计减产约 1020 万辆，北美洲减产 317.8 万辆，欧洲减产 295.4 万辆，中国减产 198.2 万辆，亚洲其他地区 减产 174 万辆，南美洲减产 35.5 万辆，中东/非洲合计减产 6.2 万辆。
其中，亚洲是 2021 年汽车减产最严重的地区，合计减产超 360 万辆。 针对 2022 年，AFS 分析认为，预计将减产 76.77 万辆，其中北美洲预 计减产 17.43 万辆，欧洲预计减产 28.08 万辆，中国减产 10.82 万辆，亚 洲其他地区减产 16.3 万辆，南美洲减产 3.14 万辆，中东和非洲预计减 产 1 万辆。
微控制器（MCU）紧缺程度最高，其次是功率半导体（IGBT）、 电源管理等品类的模拟芯片。
台积电 21 Q4 营收创新高，2022 展望乐观。
台积电发布 21Q4 最新财 报，第四季度的营收 157.4 亿美元，同比增长 21.2%，环比增长 5.67%， 公司营收持续创下新高。从 2021 全年来看，台积电的营收为 568.2 亿 美元，同比增长 24.9%。台积电预计 2022 年半导体市场（不包含内存） 将增长 9%，芯片代工产业则将增长 20%，预计整个 2022 年的产能都 会保持紧张，公司有信心取得超过行业平均的增速。关于业绩指引， 公司预计 Q1 收入将在 166 - 172 亿美元之间，中值对应环比增长 7%。 在盈利能力方面，台积电将长期可实现毛利率从 50%提升到 53%。
台积电 2022 资本开支大幅提高，设备材料有望充分受益。
台积电预 计今年资本开支在 400 亿美元~440 亿美元之间，同比增长 33%到 47%， 其中 70%至 80%的资本预算将用于先进工艺技术的研发。相比 2021 年 的 300 亿美元，2019 年的 149 亿美元的资本开支，台积电资本开支连 续多年高速增长。台积电资本开支指引高增长，有望拉动上游设备材 料需求，相关公司有望持续受益。
Mini LED 产业蓬勃发展，业内厂商积极扩产。
LED 市场今年在 Mini LED、车用及背光应用三大市场带动下，业者看好市场需求，据 cinno 信息，台湾地区 LED 厂富采预计将扩产五成。红光 LED、MiniLED 分别占富采营收比重为三至四成、二成以上，两大产品线营收比重达 五成，2021 年公司业绩因 MiniLED 需求大幅推升，富采公司表示， 大客户拉货进度均维持先前预期，应客户需求，富采在 2021Q4 至今年 首季将扩充二成 MiniLED 产能，今年全年目标扩产幅度上有望达到五 成。随着 Mini LED 背光产品逐渐成熟，终端厂商正逐步应用其开发新产品，京东方目前已量产了搭载 Mini LED 背光的 3.2”，2880×2880， 1200ppi，FastLCD 产品，苹果 2021Q1 发布了 12.9 寸的 Mini LED 背光 iPad Pro。根据 LEDinside 预测，2023 年 Mini LED 背光产品市场规模有 望超过 10 亿美元。
碳化硅行业迎来两大订单，全球龙头企业已布局。
近日碳化硅行业出 现两项大订单，英国 HS2 高铁将采用日立的碳化硅技术，打造世界上 最节能、欧洲最快的列车，第一阶段合同金额高达 19.7 亿英镑（约 171 亿人民币），Vitesco Technologies（纬湃）800V 碳化硅逆变器获得了北 美某汽车制造商价值 10 亿欧元（约 72 亿元人民币）的大订单。除应用 于电动列车、电动汽车外，2022 年 1 月 11 日，瑞典公司 Stark Future 宣布推出一款搭载碳化硅逆变器的越野摩托车 MXer Varg；2022 年 1 月 13 日，Ricardo 官网宣布，美国政府正资助其开发基于 800V 碳化硅逆 变器的 8 级电动卡车，该项目的碳化硅逆变器运行效率达到 98.5%。碳 化硅正以其优良属性不断进入和开拓新的应用场景，随着电动列车、 电动汽车、电动摩托车、电动重卡市场的发展和成熟，全球碳化硅需 求量将进一步增长。
华虹无锡新增大量招标设备：
根据机电产品招标投标电子交易平台数 据，根据机电产品招标投标电子交易平台数据，上海华虹本周新增中 标设备 1 台，华虹半导体（无锡）本周新增招标设备 88 台，中标设备 52 台。国产设备方面，上海至纯洁净中标 1 台后段挡控片清洗设备。
投资建议：
汽车电子关注兆易创新、菱电电控、韦尔股份、北京君 正、四方光电；SiC 领域推荐华润微、闻泰科技、斯达半导，关注时代 电气、露笑科技、凤凰光学等；半导体设备推荐万业企业、新莱应材、 和林微纳、北方华创，关注至纯科技、华兴源创等；Mini LED 推荐新 益昌、鸿利智汇，关注瑞丰光电、隆利科技等；IC 设计关注上海贝岭、 思瑞浦、圣邦股份、芯海科技、纳思达；折叠屏关注凯盛科技、精研 科技、东睦股份等。
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青云豆
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