首页 > 文档云仓 > 行业研究 | 企业研究 > 电子|半导体 > 电子行业2022年度策略:国产化是行业主线,汽车电子持续景气

电子行业2022年度策略:国产化是行业主线,汽车电子持续景气(54页).pdf
  伸腿的蚂蚁   2021-11-16   13650 举报与投诉
 伸腿的蚂蚁   2021-11-16  1.3万

半导体:坚定看好设备材料国产化趋势,同时明年功率、模拟芯片景气度 将进一步提升。半导体仍然是最受益于国产化的行业,我们看到在国产化 比例较低的硬科技领域,比如半导体设备材料、关键元器件等环节,国产 化进度大幅加速。未来 3 年供应链安全仍然将是强大的驱动力,细分行业 龙头将充分享受行业高景气。另外受益于电动汽车快速渗透和绿色能源的 推广,功率芯片也将迎来持续景气周期,化合物半导体、IGBT、MOSFET 和车规芯片等需求强劲。另外模拟芯片和功率芯片大部分都用成熟制程, 将持续供不应求。 

被动元器件:汽车电子、IoT 持续拉动行业需求,中高端产品国产替代空 间广阔。该行业也充分受益于国产化+汽车电子化的景气共振。我们看到 陆续有更多的优秀供应商切入到车规级等高端市场,国产化份额未来有望 大幅提升。 

消费电子:经历了过去一年上游消费芯片涨价缺货的压制以后,整体消费 电子有望迎来盈利改善,我们认为未来机会在于:1)汽车电子、VR 等增 量市场;2)拥有自己品牌渠道的公司中长期拥有更持续的成长动能。 

面板:今年下半年行业快速去库存导致价格大幅调整,下行周期有利于行 业集中度提升,国内面板龙头有明显成本优势,关注车载等增量需求。  LED:Mini LED 市场前景广阔,电视 IT 等商用市场有望大幅推广,产业 进入发展元年,带动行业复苏。 

PCB:今年受制于上游成本压力,明年有望得以改善。汽车、服务器等 PCB 下游仍然有较强增长动能。  投资建议:继续看好国产化受益的半导体设备、高端元器件,建议关注核 心标的:北方华创、三环集团、芯源微、沪硅产业、万业企业(兴证地产 组覆盖)、安集科技、雅克科技(兴证化工组覆盖)、江丰电子和华特气体 (兴证化工组覆盖)等。功率和模拟龙头闻泰科技、圣邦股份、瑞芯微、 三安光电、思瑞浦、艾为电子、芯朋微和士兰微也将持续景气。汽车电子 核心标的世运电路、顺络电子、国力股份和联创电子。消费电子,传音控 股、大族激光、欣旺达、歌尔股份、长盈精密、安克创新和光峰科技等。 风险提示:终端需求低于预期、中美贸易摩擦加剧、国产替代进程不及预期。

分享

格式

pdf

大小

4.50MB

青云豆

6

下载

收藏(103)

格式

pdf

大小

4.50MB

青云豆

6

下载
103
举报与投诉
确认提交
取消
维权须知

如果您觉得此文档侵犯了您的合法权利,请填写以上内容并提交。请您务必阅读并参照网站底部的“用户协议”、“隐私协议”中关于侵权问题的处理方法,积极维护您的权益,我们将尽快处理以维护您的合法权益。

温馨提示

您的青云豆余额不足,请充值后再下载!

去充值 ×

下载支付确认

电子行业2022年度策略:国产化是行业主线,汽车电子持续景气.pdf

所需支付青云豆:6

确认支付
取消支付
分享
菜单 登录/注册